Fondexperterna föredrar Sverige och USA det kommande halvåret – intresset för BRIC och övriga tillväxtmarknader sjunker kraftigt

Den 24 maj publicerar SPP/Storebrand den fjärde utgåvan av Svenskt Fondexpertindex (SFEI) som tagits fram av den oberoende finanskonsulten Laika Consulting.  SFEI utvärderar varje halvår vad svenska fondexperter, som kontrollerar drygt 390 miljarder kr under aktiva mandat, tror om marknadsutvecklingen och olika trender inom fondbranschen.

Passiva fonder fortsätter att öka och har ökat successivt sedan den första SFEI-rapporten i november 2009. Även andelen av kapitalet som är placerat i passiva fonder har ökat från omkring en fjärdedel till en tredjedel sedan i november 2010.

– Det är intressant att se att experterna i allt högre utsträckning använder passiva fonder som en viktig byggsten i sin förvaltning. Vi märker också av en mer varierad efterfrågan på indexfonder som exempelvis investerar på tillväxtmarknader, säger Peter Beckman, vice vd på SPP Fonder.

Fondexperterna tror också mer på utvecklade marknader som Sverige och USA det kommande halvåret än tidigare, vilket är ett trendbrott jämfört med föregående rapporter. Dessutom tror omkring en tredjedel av de svarande att BRIC kommer att utvecklas negativt. Dock är den genomsnittliga börsprognosen försiktigt positiv och spår en mindre uppgång de kommande sex månaderna.

– Många investerare tycks ha övergett tillväxtmarknader till förmån för bland annat USA i år, och fondexperterna är inget undantag. Det ska dock bli intressant att se hur det går för USA när deras uppköp av egna statsobligationer fasas ut i juni, menar Peter Beckman.

I rapporten konstateras även att fondexperterna inte tror att det kommer att bli några avsevärda skillnader för fondspararna när de nya UCITS IV-reglerna införs i augusti, utan att de stora förändringarna främst blir strukturella i form av ihopslagna fonder och nya andelsklasser.

– Förvaltarperspektivet i SFEI ger en unik inblick i hur UCITS IV kan komma att påverka den svenska fondbranschen i praktiken. Det här är en av de största förändringarna av den svenska fondlagstiftningen någonsin så det kommer givetvis att bli en del förändringar, säger Peter Beckman.

Flertalet fondexperter ställer sig även kritiska till stoppet för massbyten inom PPM då de menar att det hade varit bättre att genomföra andra åtgärder eller en större översyn av PPM-systemet.

– Kritiken som förs fram mot PPM-systemet visar på att det helt klart finns utrymme för förbättringar, avslutar Peter Beckman.

Bifogat finns en sammanfattning av de viktigaste slutsatserna i rapporten som är fria att publicera med källhänsvisning.
 
För mer information kontakta:
Nathalie Schilling
PR- &kommunikationsstrateg, Fonder
E-post: nathalie.schilling@spp.se
Mob: 070-606 93 05
 
Peter Beckman
VVD, SPP Fonder
E-post: peter.beckman@sppfonder.se
Mob: 070-26 94 477
 
Svenskt Fondexpertindex (SFEI) är en marknadsrapport som genomförs varje halvår av Laika Consulting på uppdrag av Storebrand/SPP. SFEI baseras på personliga intervjuer med personer som har ansvar för eller arbetar aktivt med att utvärdera och investera i fonder inom förvaltning under aktiva mandat. Totalt uppskattas dessa fondexperter kontrollera omkring 390 miljarder kronor.

SFEI Maj 2011: Sammanfattning                        

• Fondexperterna anser att USA följt av Sverige är de mest intressanta regionerna för tillfället. Det innebär ett trendbrott då intresset för utvecklade marknader ökat betydligt jämfört med tidigare SFEI-rapporter.

• På sex månaders sikt tror fondexperterna på måttliga börsuppgångar och har störst tilltro till Sverige och USA.  BRIC är den region som tappat mest i popularitet, och en knapp tredjedel av fondexperterna tror på en negativ avkastning för denna region.

• Fondexperternas användande av passiva fonder fortsätter att öka stadigt. Sedan i november 2010 har den genomsnittliga andelen av kapitalet som är placerad i passiva fonder ökat från omkring en fjärdedel till en omkring en tredjedel.

• En ökad konkurrens från passiva fonder kan enligt fondexperterna leda till att de aktiva fonderna får en högre andel prestationsbaserade avgifter och lägre fasta avgifter. Dessutom kommer avgifterna för passiva fonder troligtvis att pressas på grund av det stora antalet aktörer på marknaden. 

• Intresset för alternativa investeringar, och framförallt högavkastande räntefonder, har varit starkt det senaste halvåret och förväntas hålla i sig framöver. Då de traditionella räntefonderna erbjuder låga räntor ter sig exponering mot bland annat företagsobligationer och statspapper utgivna på tillväxtmarknader som intressanta alternativ för många investerare.

• Det finns fortfarande en utbredd skepsis mot ansvarsfulla investeringar hos fondexperterna, men samtidigt utökas satsningarna tack vare efterfrågan på den institutionella marknaden. Att på ett bra sätt inkludera positiva urvalskriterier i processen anses vara den mest intressanta utmaningen inför framtiden.

• Fondexperterna tror att införandet av UCITS IV-direktivet i Sverige kommer att leda till att många fondbolag slår ihop fonder samt bildar fler andels- och valutaklasser. Däremot förväntas inte fondutbudet i Sverige öka mer än i begränsad omfattning, trots att det blir enklare för utländska fondbolag att etablera sig här. Fondexperterna förväntar sig inte heller att UCITS IV leder till sänkta avgifter för fondspararna.

• Ett flertal av fondexperterna är kritiska till stoppet för massbyten inom PPM och menar att det hade varit bättre med en översyn av PPM som tagit hänsyn till efterfrågan på enkla rådgivningstjänster. De förslag som förs fram inkluderar möjlighet för fondbolagen att justera kurssättningen, införa fondbytesavgifter, utöka antalet valbara fonder samt reglera PPM-rådgivarna.