Varning för grisen i säcken

Många av oss, däribland jag själv, har gjort dåliga köp alldeles för många gånger. Kantareller på torget som mest är vatten, bröd som visar sig ha sitt bäst före datum samma dag eller en tröja som ser ut att ha slitits i 20 år efter en enda tvätt. Då syns det grisiga tydligt. Men grisiga fonder verkar lite mer i det dolda, utan att det falska genast märks.

Det vimlar av dem där ute! Grisarna jag syftar till är falskt aktiva fonder, som kanske köps med förhoppningen om en högre pension eller en bättre semester med hela familjen. Falskt aktiva fonder har förvaltare som utger sig för att göra ett hästjobb med en diger analys av olika bolag för att hitta vinnaraktierna. Men istället köper de samma andel av aktierna som speglas i ett index. Ett aktieindex mäter den samlade utvecklingen på en börs eller specifik marknad. Om exempelvis H&M utgör säg 10 procent av Stockholmsbörsen så köper förvaltaren in H&M-aktier så att de utgör 10 procent av fonden.

Indexfonder kan vara kanon eftersom det är ett billigt och enkelt sätt att få ta del av börsens utveckling. Problemet är när en fond utger sig för att vara aktivt förvaltad och därmed tar ut en högre avgift, men bara levererar index minus den höga avgiften. Samtidigt har majoriteten av spararna ett ljummet intresse av att gå igenom fonders innehav och jämföra med ett index. Det innebär att många oärliga aktörer, som alltför ofta framstår som väldigt seriösa, kan fortsätta sälja smygindexfonder.

Många drar paralleller mellan falska fonder och dyra fonder. Men högre avgifter än 0-0,2 procent är inte synonymt med dåliga fonder, precis som en dyrare tröja inte nödvändigtvis är ett sämre alternativ än den billiga. Det handlar om bang for the bucks. Jag passar på att fråga Helena Jendelid, chef för SPPs Investeringserbjudande, hur stor sannolikheten är att de aktiva fonderna slår de billigare indexfonderna, är det värt att ens försöka?

 –  Vår utgångspunkt är att verkligt aktiva fonder kan leverera ett mervärde utöver en indexfond. När en kund besöker SPPs fondtorg, med SPPs egna och andra fonder, kan kunden känna sig trygg med att det är precis som en butik som säkerställt urvalet och kvalitén. Vi har en prisad och väl genomarbetad process för fondselektion som vi kontinuerligt ser över och förbättrar. På så sätt ger vi våra kunder förutsättningar för att kunna bygga en väldiversifierad portfölj i olika marknadslägen, oavsett om kunden vill ha aktiv eller passiv förvaltning. Dessutom är alla fonder i vårt utbud hållbara vilket är ytterligare en kvalitetsstämpel, understryker Helena Jendelid.

Helena gör en liknelse till sin garderob där det inte enbart hänger basplagg.

 –  Jag matchar gärna billigare basplagg med riktig kvalité. Den senaste fonddiskussionen har handlat så mycket om aktiv förvaltning eller inte. Men vitsen är inte att helt utesluta ett gediget hantverk, poängen är att ha en väldiversifierad portfölj och inte gå på minan att köpa plagiat.

Amanda Broomé, SPPs spanare, som till sin och andra sparares hjälp frågar ut experter och kloka personer i sitt nätverk.